Неттинг

С юридической точки зрения, неттинг представляет собой механизм взаимозачета требований и обязательств, при котором производится сверка встречных требований и зачет их на сумму взаимных обязательств. По сути, неттинг позволяет сократить количество платежей и расчётов, сведя их к одному чистому обязательству. Применение неттинга актуально в ситуациях, когда между сторонами заключены многочисленные сделки, например, в сфере производных финансовых инструментов (деривативов), операций с ценными бумагами и договоров займа. Неттинг помогает значительно уменьшить объем средств, необходимых для исполнения обязательств, что снижает риски неплатежеспособности и уменьшает системные риски в финансовой системе.

Законодательное регулирование

Федеральный закон "О клиринге и клиринговой деятельности" регулирует порядок осуществления клиринга — процедуры, включающей расчет нетто-обязательств. Закон признает возможность применения неттинга в рамках клиринговых операций на организованных рынках, таких как фондовый и валютный рынки. Клиринговые организации осуществляют неттинг обязательств участников торгов, обеспечивая минимизацию рисков и повышение эффективности расчетов.
В Гражданском кодексе Российской Федерации механизм неттинга реализуется через институт зачета встречных однородных требований, предусмотренный статьей 410, что позволяет сторонам взаимно погашать свои обязательства, если они выражены в одинаковой форме (например, денежные средства).

Выделяют несколько видов неттинга:

Двусторонний неттинг - между двумя сторонами, когда их встречные обязательства сводятся к одному чистому обязательству. Например, в рамках договора деривативов стороны могут заключить несколько встречных сделок, которые затем зачитываются друг против друга.
Многосторонний) неттинг - используется в случаях, когда расчет производится между более чем двумя сторонами. Такой неттинг особенно актуален на организованных торговых площадках и в клиринговых системах, где множество участников совершают сделки друг с другом.
Терминальный) неттинг - применяется при наступлении определенных обстоятельств, таких как дефолт одной из сторон. В данном случае все открытые сделки прекращаются, и производится зачет обязательств, оставляя только чистую сумму долга.