Облигация с ипотечным покрытием

Облигация с ипотечным покрытием (или ипотечная облигация) — это долговая ценная бумага, обеспеченная пулом ипотечных кредитов или ипотечными правами. В отличие от обычных облигаций, ипотечные облигации имеют специфическое покрытие в виде ипотечных активов, что позволяет инвесторам получать доходы, основанные на выплатах по ипотечным кредитам.

Основные положения, регулирующие обращение облигаций в Российской Федерации, содержатся в следующих законодательных актах:

Гражданский кодекс Российской Федерации регулирует общие положения о ценных бумагах, включая права и обязанности сторон по облигациям (глава 7).
Федеральный закон "О рынке ценных бумаг" устанавливает правила выпуска и обращения ценных бумаг, включая облигации, а также регулирует деятельность профессиональных участников рынка ценных бумаг.
Федеральный закон "Об ипотечных ценных бумагах" регулирует вопросы выпуска, эмиссии и обращения ипотечных ценных бумаг.

Содержание облигации с ипотечным покрытием

Покрытие. Облигации с ипотечным покрытием обеспечены пулом ипотечных кредитов или правами на такие кредиты. Это означает, что выплаты по облигациям зависят от платежей по ипотечным кредитам, входящим в пул.
Номинальная стоимость указывает на сумму, которую эмитент обязан выплатить держателю облигации по её погашению.
Облигации с ипотечным покрытием могут иметь фиксированную или плавающую процентную ставку. Процентные выплаты зависят от доходов, получаемых от ипотечных кредитов.
Срок обращения определяется условиями их выпуска и может варьироваться в зависимости от типа ипотечных активов и стратегии финансирования.

Преимущества:

позволяют инвесторам диверсифицировать свои инвестиции за счет пулов ипотечных кредитов, что может уменьшить риски по сравнению с инвестициями в отдельные кредиты.
инвесторы могут получать стабильный доход за счет выплат по ипотечным кредитам, что делает такие облигации привлекательным инструментом для доходных инвестиций.
эмитенты могут использовать привлеченные средства для финансирования новых ипотечных кредитов, что способствует развитию ипотечного рынка.