- Главная
- Юридическая энциклопедия
- Операции хеджирования
Операции хеджирования
Операции хеджирования представляют собой сделки с финансовыми инструментами срочных сделок, которые осуществляются с целью уменьшения (или компенсации) неблагоприятных для налогоплательщика последствий, которые могут быть связаны с возникновением убытка, недополучением прибыли, уменьшением выручки или иными показателями объекта хеджирования. Хеджирование позволяет компаниям и инвесторам управлять рисками, связанными с колебаниями цен на активы, валютными курсами и изменениями процентных ставок.
Примеры хеджирования
- Компания, которая ожидает снижение цен на свой товар, может заключить фьючерсные контракты на его продажу, тем самым фиксируя цену и защищая себя от убытков.
- Импортёр, который ожидает платежи в иностранной валюте, может купить валютные форварды для защиты от рисков изменения валютного курса до момента получения платежа.
- Компания, использующая кредит с плавающей процентной ставкой, может заключить процентный своп, чтобы зафиксировать свои платежи по процентам и защититься от возможного повышения ставок.
Операции хеджирования выполняют несколько ключевых функций:
- Основная цель хеджирования - защита от рыночных рисков, таких как падение цен на активы или изменения валютных курсов, что позволяет снизить вероятность возникновения убытков.
- Хеджирование позволяет компенсировать убытки, которые могут возникнуть в результате неблагоприятных рыночных условий. Это особенно важно для компаний, которые зависят от стабильности цен на сырьевые товары или валют.
- Хеджирование помогает компаниям и инвесторам обеспечить предсказуемость финансовых результатов, что особенно важно в условиях высокой рыночной волатильности.
- Операции хеджирования могут использоваться для управления налоговыми последствиями, связанными с убытками и доходами, что позволяет более эффективно планировать налогообложение.
Хеджирование осуществляется через различные механизмы и инструменты, включая:
- Фьючерсные контракты: стандартизированные контракты, которые позволяют участникам договориться о покупке или продаже актива по фиксированной цене на определенную дату в будущем.
- Опционы: дают право, но не обязывают, купить или продать актив по заранее установленной цене. Опционы могут быть использованы для ограничения потерь, сохраняя возможность получения прибыли в случае благоприятных изменений.
- Свопы: сделки, в которых стороны обмениваются денежными потоками, например, для управления рисками процентных ставок или валютных курсов.
- Кросс-хеджирование: хеджирование одного актива с использованием производных инструментов, связанных с другим активом, что позволяет компенсировать риски, если два актива движутся в корреляции.